Греки опционов


Простими словами опціон можна представити у вигляді деякої страховки, де покупець виступає в ролі того, хто хоче уникнути певних ризиків (припускає, що те або інша подія може з великою ймовірністю статися), а продавець не вірить в реалізацію цих ризиків і продає йому страховку, натомість отримуючи премію. У нас греки опционов.
Премія – це і є ціна опціону. Ціна опціону являє собою комбінацію факторів, таких як час, до закінчення терміну дії опціону, ціну, за якою можна продати опціон, а також поточну волатильність і величину процентних ставок.

Слід відрізняти опціони пут і опціони колл. Спочатку пут був придуманий, щоб страхувати певні активи від зниження. Тобто покупець опціону пут заробляє в разі зниження базового активу, а продавець в теж самий час втрачає. Виходячи з цього графік прибутків і збитків продавця і покупця опціонів пут виглядають наступним чином. При цьому збитки покупця обмежений сплаченою премією, а прибуток не обмежена нічим. У випадку з продавцем все навпаки – прибутком є виключно отримана від продавця премія, а збиток необмежений.

У свою чергу опціон колл зазвичай купується, щоб заробити або застрахуватися від зростання ціни на певний актив. Саме тому покупець спочатку сплачує продавцю премію і одержує прибуток під час зростання ціни на базовий актив, а під час зниження або відсутність динаміки терпить збитки. Продавець же в цей час отримує прибуток на зниженні або відсутності динаміки, втрачаючи на зростанні.

Нагадаю, в Росії базовим активом для опціонів служать ф’ючерси.

Премія опціону.
Премія будь-якого опціону складається з внутрішньої і тимчасової вартості.